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股票配资中股票发行监管制度有哪些

2020-11-11 17:18:00 来源:自由设计股票网 浏览:1


股票发行监管制度是涉及发行人发行股票的条件和标准、承销商或保荐机构承销、保荐股 票的条件和要求、发行人信息披露要求、股票发行尤其是首次公开发行的核准或注册程序等一 系列证券监管规定。以下就我国股票首次公开发行的核准程序作简要介绍。
(1)股票发行监管核准制度的一般形式。从各国证券市场的实践来看,股票发行监管核 准制度主要有三种类型:审批制、注册制和核准制。
审批制是一种带有强烈计划经济和行政干预色彩的股票首次公开发行监管核准制度。主 要表现为:股票发行实行下达指标的办法,同时对各地区、部门上报企业的家数做出限制。由 掌握指标分配权的政府部门对希望发行股票的企业进行层层筛选和审批,然后做出行政推荐, 证券监管机构对企业发行股票的规模、价格、发行方式、时间进行审查。
注册制又称备案制或存档制,是一种市场化的股票首次公开发行监管核准制度,发行人在 公开发行股票时,按照要求将所有应该公开的信息向证券发行监管机构申报注册和披露,并对 该信息的真实性、准确性、完整性承担法律责任,证券监管机构只对申报材料进行“形式审 查”。按照这种制度,发行人向证券监管机构申报并公开披露法定信息资料,经过一段时间后 若监管机构未提出异议•就可以发行股票而无须监管机构的批准。

核准制介于审批制和注册制之间,它吸取了注册制强制性信息披露原则,同时要求发行股 票的公司必须符合有关法律和证券监管机构规定的必备条件。证券监管机构除进行注册制要 求的形式审查外,还对发行公司治理结构、营业性质、资本机构、发展前景、管理人员素质、公司 竞争力等进行实质性审查,并据此做岀发行人是否符合发行条件的判断。遵循的是强制性信 息披露和合规性管理相结合的原则。

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