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炒股配资中证券销售有哪些方式

2020-11-11 17:16:36 来源:自由设计股票网 浏览:1

投资银行在进行证券承销的时候,不同的承销方式对投资银行在承销过程中承担的责任 和风险有不同的规定,承销商可以根据发行人的特点和资本市场的情况选择包销、尽力推销 (也称代销)以及余额包销三种形式。我国证券公司承销证券,应当依照《中华人民共和国证 券法》采用包销或者代销方式。
(1)    包销。包销即投资银行按议定价格直接从发行者手中购进将要发行的全部证券,再 出售给投资者。投资银行必须在指定的期限内,将包销证券所筹集的资金交付给发行人。采 用这种销售方式,承销商要承担销售和价格的全部风险,如果证券没有全部销售出去,承销商 只能自己“吃进”。
(2)    尽力推销。尽力推销即承销商只作为发行公司的证券销售代理人,按照规定的发行 条件尽力推销证券,发行结束后未售岀的证券退还给发行人,承销商不承担发行风险。采用这 种方式时,投资银行与发行人之间纯粹是代理关系,投资银行为推销证券而收取代理手续费。
(3)    余额包销。余额包销通常发生在股东行使其优先认股权时,即需要在融资的上市 公司增发新股前,向现有股东按其目前所持有股份的比例提供优先认股权,在股东按优先 认股权认购股份后若还有余额,承销商有义务全部买进这部分剩余股票,再转售给投资公 众。

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